Dok na Badnju večer u slikovitom provincijskom gradiću Bedford Fallsu pada snijeg, očajni George Bailey (J. Stewart) pritisnut velikim novčanim dugovima i pod utjecajem alkohola odluči skokom u rijeku počiniti samoubojstvo. Želeći ga spasiti, sveti Josip u pomoć Georgeu odluči poslati...
Prvi svjetski rat. Židovski brijač spašava život visoko pozicioniranom časniku tomanijske vojske Schultzu zaradivši usput amneziju, zbog koje završi u bolnici. Dvadesetak godina kasnije Tomanijom vlada zloglasni diktator Adenoid Hynkel koji je zajedno sa suradnicima, među kojima se posebno...
Neposredno prije Božića, službenik robne kuće Steve Mason upoznaje Connie Ennis, koja je zapravo došla uspoređivati cijene za drugu trgovinu. Steve je pušta, ali dobije otkaz. Provedu poslijepodne zajedno, što nije dobro sjelo njenom stalnom udvaraču Carlu, ali oduševljava njezinog malog...
